我國(guó)已經(jīng)放開(kāi)存貸款利率上下限設(shè)置為什么還有利率走廊？

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• 甜同學(xué)
  為什么我國(guó)現(xiàn)在沒(méi)有放開(kāi)貸款利率下限和存款利率上限？
  • 劉老師
    因?yàn)榻?jīng)濟(jì)主體的籌資渠道狹窄，主要還是通過(guò)貸款籌資，放開(kāi)貸款利率下限。容易形成惡性競(jìng)爭(zhēng)。同理，我國(guó)居民投資渠道也不多，主要還是將錢(qián)存在銀行，所以也不能放開(kāi)存款利率上限。更重要的是，銀行中間業(yè)務(wù)收入不多，主要是靠存貸利差獲得收入。未來(lái)，應(yīng)該拓寬企業(yè)籌資渠道、大力發(fā)展銀行中間業(yè)務(wù)收入、實(shí)現(xiàn)投資渠道的多樣化，方可放開(kāi)限制。
• D同學(xué)
  為什么要管存款利率上限和貸款利率下限
  • 韓老師
    利率水平是一種金融工具按照其內(nèi)在價(jià)值確定的市場(chǎng)價(jià)格。既然金融工具是一種商品，其價(jià)格理所當(dāng)然地應(yīng)由市場(chǎng)供求來(lái)決定，而非簡(jiǎn)單地由政府行政干預(yù)來(lái)調(diào)整。但中國(guó)目前實(shí)行的是“雙軌制”的利率體系——行政管制的利率體系和市場(chǎng)化的利率并存。
    在利率尚未完全市場(chǎng)化的情況下，利率水平無(wú)法反映真實(shí)的市場(chǎng)供求關(guān)系，無(wú)法反映人民幣這種貨幣資金的市場(chǎng)價(jià)值或真實(shí)價(jià)格。這為那些可能同時(shí)參與多種融資活動(dòng)的機(jī)構(gòu)提供了大量套利機(jī)會(huì)，并使得已經(jīng)市場(chǎng)化的利率在形成機(jī)制上和經(jīng)濟(jì)效果上存在極大的扭曲。
    上述弊端迫切需要中國(guó)實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。所謂利率市場(chǎng)化，其內(nèi)涵是，政府逐步放松對(duì)利率的直接管制并取消間接影響利率水平的調(diào)控方式，讓市場(chǎng)供求在利率水平?jīng)Q定中發(fā)揮主導(dǎo)作用，形成一個(gè)以國(guó)家間接調(diào)節(jié)為指導(dǎo)、中央銀行基準(zhǔn)利率為參照、市場(chǎng)利率為主體的多元化利率體系。
    事實(shí)上，中國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程已近20年。改革的總體思路為：先放開(kāi)貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率，再逐步推進(jìn)存、貸款利率的市場(chǎng)化。存、貸款利率市場(chǎng)化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額”的順序進(jìn)行。不過(guò)，因商業(yè)銀行改革不到位、央行利率調(diào)控體系不完善，推進(jìn)利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步改革還面臨諸多挑戰(zhàn)。
    在當(dāng)前條件下，若完全放開(kāi)利率管制，可能出現(xiàn)的問(wèn)題有：銀行間惡性競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致金融秩序混亂；銀行為爭(zhēng)攬存款上調(diào)利率，吸引外資熱錢(qián)大量涌入，沖擊國(guó)內(nèi)貨幣金融市場(chǎng)；貸款利率過(guò)高，中小企業(yè)貸款難問(wèn)題進(jìn)一步加劇，實(shí)體經(jīng)濟(jì)受損，更不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型推進(jìn)。因此，利率市場(chǎng)化的一個(gè)重要前提就是商業(yè)銀行自身的經(jīng)營(yíng)管理水平和公司治理結(jié)構(gòu)達(dá)到相應(yīng)水平，風(fēng)險(xiǎn)管控能力和市場(chǎng)化要求應(yīng)適應(yīng)，其次要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管能力和水平同步提升。
    以上內(nèi)容，雖有引用，更有原創(chuàng)，請(qǐng)采納，謝謝！
• 吳同學(xué)
  為什么利率市場(chǎng)化先取消貸款利率下限而不是存款利率上限
  • 畢老師
    應(yīng)該同時(shí)取消指令型存貸利率，讓市場(chǎng)決定利率，讓銀行競(jìng)爭(zhēng)提高資金效率。但我們的銀行大部分國(guó)有，為了照顧到它們脆弱的心靈，（防止混亂甚至倒閉）。讓它們有一段適應(yīng)期，才決定先放開(kāi)貸款，后放開(kāi)存款，因?yàn)橘J款對(duì)銀行運(yùn)行成本影響小，存款對(duì)銀行運(yùn)行成本影響大。