兩項(xiàng)資產(chǎn)組合的收益率的方差是怎么得出來的？

其他回答

• 苒同學(xué)
  在計(jì)算由兩項(xiàng)資產(chǎn)組成的投資組合收益率的方差時(shí)，不需要考慮的因素是(??? )。
  • 熊老師
    正確答案 b單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)
    答案解析 投資組合收益率方差的計(jì)算公式：，其中并未涉及到單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)。
• 木同學(xué)
  股票的組合收益率，組合方差怎么求
  • 王老師
    1.股票基金
    預(yù)期收益率=1/3(-7%)+1/312%+1/328%=11%
    方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05%
    標(biāo)準(zhǔn)差=14.3%(標(biāo)準(zhǔn)差為方差的開根標(biāo)準(zhǔn)差的平方是方差)
    2.債券基金
    預(yù)期收益率=1/3(17%)+1/37%+1/3（-3%）=7%
    方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67%
    標(biāo)準(zhǔn)差=8.2%
    注意到股票基金的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)均高于債券基金.然后我們來看股票基金和債券基金各占百分之五十的投資組合如何平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益.投資組合的預(yù)期收益率和方差也可根據(jù)以上方法算出先算出投資組合在三種經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下的預(yù)期收益率如下：
    蕭條：50%(-7%)+50%17%=5%
    正常：50%(12%)+50%7%=9.5%
    繁榮：50%(28%)+50%(-3%)=12.5%
    則該投資組合的預(yù)期收益率為：1/35%+1/39.5%+1/312.5%=9%
    該投資組合的方差為：1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001%
    該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為：3.08%
    注意到其中由于分散投資帶來的風(fēng)險(xiǎn)的降低.一個(gè)權(quán)重平均的組合（股票和債券各占百分之五十）的風(fēng)險(xiǎn)比單獨(dú)的股票或債券的風(fēng)險(xiǎn)都要低.
    投資組合的風(fēng)險(xiǎn)主要是由資產(chǎn)之間的相互關(guān)系的協(xié)方差決定的這是投資組合能夠降低風(fēng)險(xiǎn)的主要原因.相關(guān)系數(shù)決定了兩種資產(chǎn)的關(guān)系.相關(guān)性越低越有可能降低風(fēng)險(xiǎn)
• 寸同學(xué)
  股票的組合收益率，組合方差怎么求？
  • 孫老師

    分散投資降低了風(fēng)險(xiǎn)（風(fēng)險(xiǎn)至少不會(huì)增加）。

    1、組合預(yù)期收益率=0.50.1+0.50.3=0.2。

    2、兩只股票收益的協(xié)方差=-0.80.30.2=-0.048。

    3、組合收益的方差=（0.50.2）^2+(0.50.3)^2+2（-0.8）0.50.50.30.2=0.0085。

    4、組合收益的標(biāo)準(zhǔn)差=0.092。

    組合前后發(fā)生的變化：組合收益介于二者之間；風(fēng)險(xiǎn)明顯下降。

    

    擴(kuò)展資料：

    基本特征：

    最早的對(duì)中國(guó)收益率的研究應(yīng)該是jamison&gaag在1987年發(fā)表的文章。初期的研究樣本數(shù)量及所覆蓋的區(qū)域都很有限，往往僅是某個(gè)城市或縣的樣本。而且在這些模型中，往往假設(shè)樣本是同質(zhì)的，模型比較簡(jiǎn)單。

    在后來的研究中，樣本量覆蓋范圍不斷擴(kuò)大直至全國(guó)性的樣本，模型中也加入了更多的控制變量，并且考慮了樣本的異質(zhì)性，如按樣本的不同屬性分別計(jì)算了其收益率，并進(jìn)行比較。

    這些屬性除去性別外，還包括了不同時(shí)間、地區(qū)、城鎮(zhèn)樣本工作單位屬性、就業(yè)屬性、時(shí)間、年齡等。下面概況了研究的主要結(jié)果。

    參考資料來源：百度百科-收益率