這里β變?yōu)?，波動(dòng)比市場(chǎng)大，為什么必要收益率反倒要降低了？

其他回答

• 馬同學(xué)
  老師，這個(gè)C選項(xiàng)，β系數(shù)為負(fù)數(shù)時(shí)，必要收益率應(yīng)該是降低吧？
  • 張老師
    你好，這個(gè)c選項(xiàng)β值是正數(shù)，貝塔值不會(huì)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，因?yàn)橄到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可能會(huì)為零
  • 馬同學(xué)
    這個(gè)解釋我有點(diǎn)不懂耶，有的資產(chǎn)貝塔系數(shù)不是可以為負(fù)數(shù)嗎？我怎么區(qū)分選項(xiàng)中說(shuō)的是否包含了有負(fù)數(shù)的情況呢？
  • 張老師
    你好，貝塔值是衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的，不會(huì)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，你們教材有點(diǎn)不嚴(yán)謹(jǐn)，c選項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高，說(shuō)明他的風(fēng)險(xiǎn)越高，回報(bào)越高，必然伴隨著更高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，貝塔值越大，這句話(huà)沒(méi)問(wèn)題的
• 馬同學(xué)
  老師，這個(gè)C選項(xiàng)，β系數(shù)為負(fù)數(shù)時(shí)，必要收益率應(yīng)該是降低吧？
  • 張老師
    你好，這個(gè)c選項(xiàng)β值是正數(shù)，貝塔值不會(huì)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，因?yàn)橄到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可能會(huì)為零
  • 馬同學(xué)
    這個(gè)解釋我有點(diǎn)不懂耶，有的資產(chǎn)貝塔系數(shù)不是可以為負(fù)數(shù)嗎？我怎么區(qū)分選項(xiàng)中說(shuō)的是否包含了有負(fù)數(shù)的情況呢？
  • 張老師
    你好，貝塔值是衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的，不會(huì)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，你們教材有點(diǎn)不嚴(yán)謹(jǐn)，c選項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高，說(shuō)明他的風(fēng)險(xiǎn)越高，回報(bào)越高，必然伴隨著更高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，貝塔值越大，這句話(huà)沒(méi)問(wèn)題的
• 滿(mǎn)同學(xué)
  公式1：必要收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）＋風(fēng)險(xiǎn)收益率 公式2：必要收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率＋（系統(tǒng)）風(fēng)險(xiǎn)收益率＝Rf＋β×（Rm－Rf）資本資產(chǎn)定價(jià)模型 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬（Rm－Rf） 老師請(qǐng)問(wèn)下這里的兩個(gè)公式有什么區(qū)別呢？怎么理解？ 題目4在怎么做呢？為什么不是用第二個(gè)公式老計(jì)算必要收益率 4. 已知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%,市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%,某項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)為2,這里的必要收益率=5%+2*（10%-5%）=15%對(duì)對(duì)嗎？為什么不對(duì)
  • Y老師
    4. 已知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%,市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%,某項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)為2,這里的必要收益率=5%+2*（10%-5%）=15%，這個(gè)不正確，同學(xué)。如告知市場(chǎng)組合的必要收益率你做的就是正確的，如果告訴的是市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)收益率，證券必要收益率=5%加2*10%=25%
  • 滿(mǎn)同學(xué)
    公式2原理和公式1相通，公式2中的β*市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)收益率即證券的風(fēng)險(xiǎn)收益率。
• 徐同學(xué)
  債券價(jià)值與市場(chǎng)利率是反向變動(dòng)的。市場(chǎng)利率下降，債券價(jià)值上升；市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)值下降。 1、市場(chǎng)利率是指什么？ 2、債券價(jià)值是指什么？ 3、為什么是反比例關(guān)系？
  • 張老師
    固定利率債券，未來(lái)的現(xiàn)金流就是固定的，其價(jià)格是未來(lái)現(xiàn)金流按照市場(chǎng)收益率的折現(xiàn)。 當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，未來(lái)的現(xiàn)金流就不值錢(qián)了，所以債券價(jià)格下跌； 當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，未來(lái)的現(xiàn)金流價(jià)值變大，所以債券的價(jià)格上升。
  • 徐同學(xué)
    市場(chǎng)利率是指貸款利率和存款利率
  • 張老師
    債券價(jià)值是指進(jìn)行債券投資時(shí)投資者預(yù)期可獲得的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值