對于系統風險不能分散，其他財務風險可以分散嗎？

其他回答

• 紅同學
  β是系統風險還是非系統風險。如果是系統風險，系統風險不是不可以分散嗎。為什么β可以加權平均。
  • 陳老師
    β系數是系統風險，是相對于市場組合而言特定資產的系統風險的大小，所以是可以投資組合加權平均的。
  • 紅同學
    即使是特定資產的系統風險。那不也是系統風險。不也是不能分散。為什么可以加權平均呢。
  • 陳老師
    不可分散是說不能全部消除哦，不是不能組合呢。
• z同學
  老師：你好！ 在資產組合中，相關系數＜1時，都可以分散風險（這里分散的風險是指非系統風險。而相關系數＜1時，是不可以分散系統風險的。） 在資產組合中，相關系數=0時，資產不存在相關性。 請問當相關系數=0時，可以分散非系統風險嗎？ 請問當相關系數=0時，是不可以分散系統風險吧？ 請老師講解一下，謝謝！
  • 李老師
    同學，你好 1.當相關系數=0時，可以分散非系統風險 2.當相關系數=0時，不可以分散系統風險
  • z同學
    老師我可不可以這樣理解：資產組合中，只要相關系數＜1時（不是=1），無論相關系數=-1、相關系數=0時，都是可以分散非系統風險的？ 如果：有2項資產組成的資產組合，其中一個是股票，另一個是無風險資產，它倆之間的相關系數為0，請問這種情況下，這2項資產的組合是如何分散非系統風險的呢？
  • 李老師
    是的，資產組合中，只要相關系數＜1時（不是=1），無論相關系數=-1、相關系數=0時，都是可以分散非系統風險
  • z同學
    有2項資產組成的資產組合，其中一個是股票，另一個是無風險資產，它倆之間的相關系數為0，組合的風險等于股票資產的標準差*股票資產比重
• M同學
  所有的非系統風險都能分散嗎？
  • 周老師
    系統性風險 是由基本經濟因素的不確定性引起的，因而對系統性風險的識別就是對國家一定時期內宏觀的經濟狀況作出判斷。
    　　系統性風險是指是指對整個股票市場或絕大多數股票普遍產生不利影響，由于公司外部、不為公司所預計和控制的因素造成的風險。通常表現為全球性或區(qū)域性的石油恐慌，國民經濟嚴重衰退或不景氣，世界經濟或某國經濟發(fā)生嚴重危機，持續(xù)高漲的通貨膨脹，國家出臺不利于公司的宏觀經濟調控的法律法規(guī)，
    　　中央銀行調整利率，特大自然災害等。這些因素單個或綜合發(fā)生，導致所有證券商品價格都發(fā)生動蕩，涉及面廣，人們根本無法事先采取某針對性措施于以規(guī)避或利用，即使分散投資也絲毫不能改變降低其風險，
    　　從這一意義上講，系統性風險也稱為整體性風險或宏觀風險。整體風險造成的后果帶有普遍性，其主要特征是所有股票均下跌，不可能通過購買其他股票保值。在這種情況下，投資者都要遭受很大的損失。
    　　非系統性風險是指由于某種因素對某些股票造成損失的不利因素，包括上市公司摘牌風險、流動性風
    　　險、財務風險、信用風險、經營管理風險等。如上市公司管理能力的降低、產品產量、質量的下滑、市場份額的減少、技術裝備和工藝平的老化、原材料價格的提高以及個別上市公司發(fā)生了不可測的天災人禍等等，導致某種或幾種股票價格的下跌。這類風險的主要特征一是對股票市場的一部分股票產生局部影響，二是投資者可以通過轉換購買其他股票來彌補損失。由股份公司自身某種原因而引起證券價格的下跌的可能性，它只存在于相對獨立的范圍，或者是個別行業(yè)中，它來自企業(yè)內部的微觀因素。這種風險產生于某一證券或某一行業(yè)的獨特事件，如破產、違約等，與整個證券市場不發(fā)生系統性的聯系，這是總的投資風險中除了系統風險外的偶發(fā)性風險，或稱殘余風險。
    　　系統性風險不可以消除，不能通過證券投資組合原理來分散，但非系統性風險可以通過投資的多樣化來化解，可以通過制定證券投資組合將這種風險分散或轉移。