整個股票市場報酬率與無風險報酬率的相關性會影響某一資產(chǎn)的β系數(shù)？

【4月更新】名師專業(yè)課-財管-吳井紅老師【2019】 題目 下列關于資本資產(chǎn)定價模型β系數(shù)的相關表述中，正確的是（ ）。 A.投資組合的β系數(shù)是組合內(nèi)所有單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù) B.投資組合的β系數(shù)一定會比組合中任一單項資產(chǎn)的β系數(shù)低 C.β系數(shù)反映的是系統(tǒng)風險 D.整個股票市場報酬率與無風險報酬率的相關性會影響某一資產(chǎn)的β系數(shù)

c同學
2019-05-19 13:06:54
閱讀量 334
  • 封老師 高頓財經(jīng)研究院老師
    和藹可親 勤勤懇懇 良師益友 教導有方
    高頓為您提供一對一解答服務，關于整個股票市場報酬率與無風險報酬率的相關性會影響某一資產(chǎn)的β系數(shù)？我的回答如下：

    你好，同學。

    這個題目是哪里不懂呢？貝塔系數(shù)是衡量系統(tǒng)風險的，系統(tǒng)風險是會一直存在，沒有辦法分散降低這些風險，貝塔系數(shù)他是資本資產(chǎn)定價模型（證券市場線）的斜率，衡量的是該股票報酬率與整個股票市場報酬率的關系


    以上是關于率,無風險報酬率相關問題的解答，希望對你有所幫助，如有其它疑問想快速被解答可在線咨詢或添加老師微信。
    2019-05-19 13:47:44
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其他回答

  • 劉同學
    按照資本資產(chǎn)定價模型，資產(chǎn)的風險報酬率是該項資產(chǎn)的β值和市場風險溢酬的乘積，而市場風險溢酬是市場投資組合的預期報酬率與無風險報酬率之差。( )
    • 姚老師
      正確 答案解析：[解析] 本題考核的是資本資產(chǎn)定價模型的涵義。由資本資產(chǎn)定價模型公式eri=rf＋βi(rm-rf)可以很清楚地看到：βi(rm-rf)為風險報酬率，rm-rf為市場風險報酬率，它是市場投資組合的預期報酬率與無風險報酬率的差。
  • 閆同學
    市場上有ab兩種股票，市價分別為15和10，β系數(shù)分別為0.8，1.5，目前股票市場的風險報酬率為8％，無風險報酬率為3%，市場組合報酬率的標準差為15％ 提問，題目中股票市場的風險報酬率是Km還是β（Km－Rf）？？
    • 老師
      β（Km－Rf）這個才是風險收益率。
  • 丶同學
    假設p股票的β系數(shù)是1.7，預期報酬率為16.7%，現(xiàn)行無風險報酬率為7.6%，計算市場風險溢價
    • W老師
      某證券的期望收益率=無風險收益率+（市場證券組合收益率-無風險收益率）該種證券的β系數(shù)
      即r j = r f +( r m – r f ) β j=r f+mβ j（字母j、f、m是下標符號）
      ◆式中的無風險收益率可以用政府債券利率表示
      ◆式中的m 為市場風險溢酬；
      ◆式中的（rm-rf）β 為該種證券的不可分散風險溢酬。
      （1）市場風險溢價m=(r j -r f)/β j=（16.7%-7.6%）/1.7=5.35%
      (2)同理，帶入上面的公式可得m的預期報酬r（m）=7.6%+5.35%0.8=11.88%
      （3）設分配給p的比例是x，m的比例就是（1-x）。（1.07相當于2種股票β的期望值）
      1.7x+0.8（1-x）=1.07，解得x=30%，即p：m=3：7
      故投資在p上的錢=1000030%=3000
      投資在m上的錢=1000070%=7000
      預期報酬r（mp）=7.6%+5.35%1.07=13.32%

      剛剛考完財務管理的童鞋飄過~~~
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