基金的分類與應用
一、股票型基金
(一)股票型基金在投資組合中的作用
追求長期的資本增值是有效抵御通貨膨脹風險的投資工具之一，是投資者在進行資產(chǎn)配置時重要的組成部分
(二)股票型基金與股票的不同
1、股票型基金是組合投資，風險相對分散化。
2、股票型基金的份額凈值不會由于申購、贖回數(shù)量的多少而受到影響。
3、股票型基金的凈值是由所持有的證券價格復合而成的，對基金份額凈值高低進行合理與否的判斷是沒有意義的。
4、股票型基金凈值的計算每天只進行一次，股每個交易日股票型基金只有一個價格。
(三)股票型基金的類型
1、按投資市場分類：國內(nèi)股票型基金、國外股票型基金、全球股票型基金
2、按基金投資風格分類：
市值規(guī)模
成長性小盤中盤大盤
成長小盤成長中盤成長大盤成長
平衡小盤平衡中盤平衡大盤平衡
價值小盤價值中盤價值大盤價值
3、按行業(yè)分類：行業(yè)型股票型基金
(四)股票型基金的投資風險
系統(tǒng)性風險：“宏觀風險”
非系統(tǒng)性風險：“微觀風險”企業(yè)內(nèi)部
基金管理運作風險：基金經(jīng)理對基金的主動性操作行為
(五)股票型基金的分析指標
1、反映基金經(jīng)營業(yè)績的指標?；鸱旨t、已實現(xiàn)收益、凈值增長率等
基金分紅：基金投資收益的派現(xiàn)，其大小受到基金分紅政策、已實現(xiàn)收益、留存收益的影響,不能全面反映基金的實際表現(xiàn)。
用已實現(xiàn)收益不能準確反映基金的經(jīng)營成果。
凈值增長率：最主要的分析指標，最能全面反映基金的經(jīng)營成果。相對準確
2、股票型基金風險評價指標。凈值增長率標準差、持股集中度、行業(yè)投資集中度等
基金凈值增長率的波動情況體現(xiàn)了基金業(yè)績的穩(wěn)定性情況。一般用標準差來衡量凈值增長率的波動程度。
一般來說，持股集中度較高的基金受重倉股、重倉行業(yè)影響較大，風險相對集中，業(yè)績會有較大的波動。
3、反映基金運作成本的指標。費用率越低，說明基金的運作成本越低，運作效率越高。
基金運作費用包括基金管理費、托管費、銷售服務費等項目，但不包括前端或后端申購費。
國內(nèi)管理費1.5%左右、托管費0.25%/年左右;國外一般來說費用率更高。
4、反映基金操作策略的指標。
基金周轉(zhuǎn)率：衡量基金買賣股票活躍程度的指標，等于基金股票交易金額的一半與基金平均持有股票市值之比。與同期基金業(yè)績不具明顯的相關(guān)性。一般來說，低周轉(zhuǎn)率的基金傾向于長期持有;高周轉(zhuǎn)率的基金操作相對靈活，買賣股票比較頻繁。