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基差套期保值是什么

2021-12-08 期貨問答 823人瀏覽
老師回答
基差套期保值的理解
在商品實際價格運動過程中,基差總是在不斷變動,而基差的變動形態(tài)對一個套期保值者而言至關(guān)重要。由于期貨合約到期時,現(xiàn)貨價格與期貨價格會趨于一致,而且基差呈現(xiàn)季節(jié)性變動,使套期保值者能夠應(yīng)用期貨市場降低價格波動的風(fēng)險?;钭兓桥袛嗄芊裢耆珜崿F(xiàn)套期保值的依據(jù)。套期保值者利用基差的有利變動,不僅可以取得較好的保值效果,而且還可以通過套期保值交易獲得額外的盈余。一旦基差出現(xiàn)不利變動,套期保值的效果就會受到影響,蒙受一部分損失。對于買入套期保值者來講,他愿意看到的是基差縮小。現(xiàn)貨價格和期貨價格均上升,但現(xiàn)貨價格的上升幅度大于期貨價格的下降幅度,基差擴大,從而使得加工商在現(xiàn)貨市場上因價格上升買入現(xiàn)貨蒙受的損失大于在期貨市場上因價格上升賣出期貨合約的獲利。如果現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格不是上升而是下降,加工商在現(xiàn)貨市場獲利,在期貨市場損失。
基差交易和套期保值的區(qū)別是什么?
在商品實際價格運動過程中,基差總是在不斷變動,而基差的變動形態(tài)對一個套期保值者而言至關(guān)重要。由于期貨合約到期時,現(xiàn)貨價格與期貨價格會趨于一致,而且基差呈現(xiàn)季節(jié)性變動,使套期保值者能夠應(yīng)用期貨市場降低價格波動的風(fēng)險?;钭兓桥袛嗄芊裢耆珜崿F(xiàn)套期保值的依據(jù)。套期保值者利用基差的有利變動,不僅可以取得較好的保值效果,而且還可以通過套期保值交易獲得額外的盈余。一旦基差出現(xiàn)不利變動,套期保值的效果就會受到影響,蒙受一部分損失。
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李開源

碩士、財經(jīng)評論員

上海第一財經(jīng)廣播財經(jīng)評論員、高頓金融學(xué)院專家組成員

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    期貨投資分析考試內(nèi)容包括參考教材《期貨及衍生品分析與應(yīng)用》中的有關(guān)知識和應(yīng)用,上述知識需要涉及期貨基礎(chǔ)知識考試中的知識。 第一章宏觀經(jīng)濟指標(biāo) 第二章衍生品定價 第三章分析方法 第四章量化交易 第五章商品期貨及衍生品應(yīng)用 第六章金融期貨及衍生品應(yīng)用 第七章場外衍生品 第八章結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品 第九章衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險管理