通過CFA考試后,原來他們都在從事這些工作......
是不是以為只要通過了極端勞神費(fèi)力的CFA考試,就能大大改變自己的金融業(yè)職業(yè)生涯?
獵頭們往往在這個(gè)話題上含糊其辭,不過eFinancialCareers的簡歷數(shù)據(jù)庫表明,這個(gè)問題的答案是“Yes”——你通過的CFA考試級別越多,你拿到的金融類崗位offer就越讓你興奮。
eFinancialCareers數(shù)據(jù)表明,他們查看了過去1年上傳到簡歷數(shù)據(jù)庫的簡歷,并挑選出那些通過了CFA一級、二級和三級考試或者曾是特許金融分析師的候選人。然后,分析了這部分人工作的金融服務(wù)業(yè)部門。結(jié)果就如下面所展示的那樣,很有啟發(fā)性。
通過CFA一、二、三級考試后,你最有可能做的工作(按部門分類):
-你通過的CFA考試等級越高,在資產(chǎn)管理業(yè)就職的可能性就越大。
如果你有特許金融分析師證書,你會比那些只通過了CFA一級的人更可能從事對沖基金工作(但反常的是,僅通過CFA一級考試的人反而會比通過二級的人更可能從事對沖基金的工作)。相反地,一旦你通過的CFA考試數(shù)量越多,你在“會計(jì)和金融”行業(yè)工作的可能性就越??;
-相比特許金融分析師,二級考試通過人從事風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)銀行業(yè)務(wù)的更為普遍些。
不過,金融業(yè)有一個(gè)領(lǐng)域卻例外,那就是股票交易,候選人CFA考試通過數(shù)量多寡對其影響不大。通過了CFA一級考試的人中,僅有2.3%從事股票交易工作,而在我們的數(shù)據(jù)庫中,從事交易工作的特許金融分析師也大約占2.4%。
高頓小編根據(jù)數(shù)據(jù)庫中的簡歷,以下為CFA各個(gè)等級考試通過者的工作頭銜分布:
通過CFA一級考試者:公司會計(jì)、四大會計(jì)師事務(wù)所中的助理會計(jì)經(jīng)理、投資管理師、基金分析師、投資產(chǎn)品分析師和初級股票研究分析師。
通過CFA二級考試者:“四大”中的高級審計(jì)項(xiàng)目經(jīng)理、美國投資銀行的產(chǎn)品控制員和美國精品投資銀行中的分析師。
特許金融分析師:投資組合經(jīng)理、高級投資組合經(jīng)理、量化分析師。
CFA持證人在全球和中國內(nèi)地的就業(yè)統(tǒng)計(jì)
首先,無論是中國還是美國,CFA charter占比例最大的兩類人都是portfolio manager和research analyst。
美國的所有CFA holder里面有23%是portfolio manager,也就是就是基金經(jīng)理,占了快四分之一。中國的略低,也有18%是基金經(jīng)理。美國第二大類CFA holder是research analyst,占了18%。這些分析員是指那些研究股票或者債券的分析員,有可能buy side的(基金公司的研究員),也有可能是sell side的(投行里的行研部門)。
這里簡單啰嗦一下buy side和sell side的含義。
這是投資行業(yè)一個(gè)常識性的概念。首先要理解buy和sell什么呢?你可以理解為證券產(chǎn)品。buy和sell在一級市場(證券發(fā)行市場)和二級市場(證券交易市場)都存在。
先說一級市場。所謂在一級市場sell證券產(chǎn)品,通常是指發(fā)行證券(underwriting),比如幫上市公司做IPO,比如幫企業(yè)發(fā)行債券。那誰在干這些事呢?一般都是有證券承銷資格的投資銀行等證券中介公司,所以我們通常稱他們?yōu)閟ell side。
那他們賣給誰呢?不能去廣場推銷給大媽吧,幾股幾股的賣,大媽們還都是砍價(jià)高手,那得賣到哪輩子啊?所以通常sell side都會找機(jī)構(gòu)投資者去買他們要發(fā)行的產(chǎn)品,這些機(jī)構(gòu)投資者通常包括這里包括共同基金(mutual fund),對沖基金(hedge fund),養(yǎng)老基金(pension fund),保險(xiǎn)公司(insurance company),甚至一些高凈值客戶(high net-worth individuals),俗稱土豪。這些機(jī)構(gòu)投資者也就是我們常說的buy side。
在二級市場也有buy side和sell side一說。
通俗理解,二級市場的sell side指投行的里的分析師,他們寫研究報(bào)告,給股票評級(buy,sell,hold),然后把報(bào)告賣給buy side,幫助他們做投資決定。
二級市場的buy side指這些機(jī)構(gòu)投資者的基金經(jīng)理和研究員們。他們在IPO之后也可以在二級市場繼續(xù)買賣債券產(chǎn)品。他們是真正有錢的主,用腳投票,研究員通常都有一個(gè)自己的領(lǐng)域,他們通過讀sell side的研究報(bào)告,加上自己的分析,最終來推薦他們的領(lǐng)域里推薦的投資機(jī)會給基金經(jīng)理,基金經(jīng)理再根據(jù)整體情況他們,根據(jù)研究員的推薦,買賣自己基金里的證券產(chǎn)品。
而CFA最對口的,就是這些buy side的基金經(jīng)理和這些在buy side和sell side做投資分析的研究員。所以如果你的職業(yè)目標(biāo)是做基金經(jīng)理,或者證券分析員,那有CFA會給你的簡歷上大大加分。
事實(shí)上CFA Institute自己都曾經(jīng)說過:"Money managers and equity researchers are our primary market"。很多buy side招聘analyst的要求之一就是CFA or MBA,or both。
很多人考CFA是為了往buy side轉(zhuǎn),因?yàn)檎麄€(gè)考試的學(xué)習(xí)內(nèi)容設(shè)定非常側(cè)重buy side的知識,一級二級考的最細(xì)的部分也是equity,fixed income,accounting這些portfolio manager和research analyst最常用到的知識,三級就完全都是portfolio management了。