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復合年化收益率計算公式是什么

2021-11-26 證券從業(yè) 1514人瀏覽
老師回答
年化收益率計算公式:年化收益率=投資內(nèi)收益/本金/投資天數(shù)×365×100%。年化收益率僅是把當前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)換算成年收益率來計算的,是一種理論收益率,并不是真正的已取得的收益率。
什么是復合年化收益率?
年化收益率是指投資期限為一年所獲的收益率。
實際獲得的收益計算公式為
本金×年化收益率×投資天數(shù)/365
解讀[1]
年化收益率僅是把當前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)換算成年收益率來計算的,是一種理論收益率,并不是真正的已取得的收益率。例如日利率是萬分之一,則年化收益率是3.65﹪(平年是365天)。
比如某銀行賣的一款理財產(chǎn)品,號稱91天的年化收益率為3.1%,那么你購買了10萬元,實際上你能收到的利息是10萬*3.1%*91/365=772.88元,絕對不是3100元。另外還要注意,一般銀行的理財產(chǎn)品不像銀行定期那樣當天存款就當天計息,到期就返還本金及利息。理財產(chǎn)品都有認購期,清算期等等。這期間的本金是不計算利息或只計算活期利息的,比如某款理財產(chǎn)品的認購期有5天,到期日到還本清算期之間又是5天,那么你實際的資金占用就是10天。實際的資金年化收益只有772.88*365/(101*10萬)=2.79%。絕對收益是772.88/10萬=0.7728%。
對于較長期限的理財產(chǎn)品來說,認購期,清算期這樣的時間也許可以忽略不計,而對于7天或一個月以內(nèi)的短期理財產(chǎn)品來說,這個時間就有非常大的影響了。比如銀行的7天理財產(chǎn)品,號稱年化收益率是1.7%,但至少要占用8天資金,1.7%*7/8=1.48%,已經(jīng)跟銀行的7天通知存款差不多了,而銀行通知存款,無論是方便程度還是穩(wěn)定可靠程度,都要遠高于一般有風險的理財產(chǎn)品的。所以看年化收益率,絕對不是看他聲稱的數(shù)字,而要看實際的收入數(shù)字。
在不同的收益結轉方式下,七日年化收益率計算公式也應有所不同目前貨幣市場基金存在兩種收益結轉方式,一是日日分紅,按月結轉,相當于日日單利,月月復利;另外一種是日日分紅,按日結轉相當于日日復利其中單利計算公式為:(∑Ri/7)×365/10000份×100%復利計算公式為:(∑Ri/10000份)365/7×100%其中,Ri為最近第i公歷日(i=1,2…..7)的每萬份收益,基金七日年收益率采取四舍五入方式保留小數(shù)點后三位??梢?,7日年化收益率是按7天收益計算的,如果30日年化收益率就是按最近1個月收益計算。
設立這個指標主要是為投資者提供比較直觀的數(shù)據(jù),供投資者在將貨幣基金收益與其它投資產(chǎn)品做比較時參考在這個指標中,近七日收益率由七個變量決定,因此近七個收益率一樣,并不意味著用來計算的七個每天的每萬份基金份額凈收益也完全一樣。
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李瑞

碩士

上海海事大學經(jīng)濟學碩士、高頓金融學院講師

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