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什么是融資融券業(yè)務(wù)

2020-08-20 證券從業(yè) 1291人瀏覽
老師回答
融資融券業(yè)務(wù)是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或出具證券供其賣出證券的業(yè)務(wù)。由融資融券業(yè)務(wù)產(chǎn)生的證券交易稱為融資融券交易。融資融券交易分為融資交易和融券交易兩類,客戶向證券公司借資金買證券叫融資交易,客戶向證券公司借證券賣出證券為融券交易。
 
一、融資融券業(yè)務(wù)交易模式
1、分散信用模式
投資者向證券公司申請融資融券,由證券公司直接對其提供信用。當(dāng)證券公司的資金或股票不足時,向金融市場融通或通過標(biāo)借取得相應(yīng)的資金和股票。這種模式建立在發(fā)達的金融市場基礎(chǔ)上,不存在專門從事信用交易融資的機構(gòu)。這種模式以美國為代表,香港市場也采用類似的模式。
2、集中信用模式
券商對投資者提供融資融券,同時設(shè)立半官方性質(zhì)的、帶有一定壟斷性質(zhì)的證券金融公司為證券公司提供資金和證券的轉(zhuǎn)融通,以此來調(diào)控流入和流出證券市場的信用資金和證券量,對證券市場信用交易活動進行機動靈活的管理。這種模式以日本、韓國為代表。
3、雙軌制信用模式
在證券公司中,只有一部分擁有直接融資融券的許可證的公司可以給客戶提供融資融券服務(wù),然后再從證券金融公司轉(zhuǎn)融通。而沒有許可的證券公司只能接受客戶的委托,代理客戶的融資融券申請,由證券金融公司來完成直接融資融券的服務(wù)。這種模式以中國臺灣地區(qū)為代表。
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張曉萌

碩士

高頓研究院

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