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金融風險轉移策略是什么

2022-03-23 FRM 617人瀏覽

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老師回答

  金融風險轉移策略主要是指利用金融工具收益之間的相關性來管理和控制風險。

  金融風險轉移策略的分類

  根據采用的金融工具不同,金融風險轉移策略可以分為:

  1.套期保值策略:套期保值策略主要是利用遠期類合約來消除風險。

  2.風險轉嫁策略:主要利用保險和期權類合約將風險轉嫁給其他人。

  3.分散化策略:通過構造投資組合來減少總體風險。

  金融風險轉移策略與組合投資

  分散化與投資風險

  在金融市場里,只要兩個資產的未來收益的波動不是完全正相關的,就可以通過分散投資,或者說通過構造投資組合來減少投資的總體風險。這稱為風險分散化策略。

  股票市場的投資分散化

  分散化在股票市場投資里有很好的體現(xiàn)。

  埃爾頓和格魯伯等(2002)針對紐約證券交易所(NYSE)的股票的月收益率,計算了等權重股票組合的風險隨組合中股票數(shù)量的變化。

  從中可以看到這樣一個趨勢:增加組合中股票的數(shù)量可以減少風險,但不能完全消除風險。

  這個不能通過組合分散掉的風險稱為系統(tǒng)風險,它是對所有資產都起作用的全局因素,也叫不可分散風險。

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徐思遠

博士、CFA/FRM持證人

高頓CFA/FRM研究院主任、 《FRM中文教材》主編

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