長期償債能力分析指對企業(yè)償還長期債務(wù)的能力的分析，衡量企業(yè)長期償債能力主要就看企業(yè)資金結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定、以及企業(yè)長期盈利能力的大小。分析長期償債能力的主要指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率(亦稱負(fù)債比率)產(chǎn)權(quán)比率(亦稱負(fù)債權(quán)益比率)，帶息負(fù)債率、利息費用保障倍數(shù)(亦稱已獲利息倍數(shù))。
企業(yè)長期償債能力主要取決于資產(chǎn)和負(fù)債的比例關(guān)系，尤其是資本結(jié)構(gòu)，以及企業(yè)的獲利能力。長期債權(quán)人為判斷其債權(quán)的安全尤其關(guān)注長期償債能力。其指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、或有負(fù)債比率、已獲利息倍數(shù)、帶息負(fù)債比率五項。
目的：
長期償債能力分析是企業(yè)債權(quán)人、投資者、經(jīng)營者和與企業(yè)有關(guān)聯(lián)的各方面等都十分關(guān)注的重要問題。站在不同的角度，分析的目的也有所區(qū)別。
投資者
企業(yè)的投資者包括企業(yè)的所有者和潛在投資者，投資者通過長期償債能力分析，可以判斷其投資的安全性及盈利性，因為投資的安全性與企業(yè)的償債能力密切相關(guān)。通常，企業(yè)的償債能力越強，投資者的安全性越高。在這種情況下，企業(yè)不需要通過變賣財產(chǎn)償還債務(wù)。另外，投資的盈利性與企業(yè)的長期償債能力密切相關(guān)。在投資收益率大于借人資金的資金成本率時，企業(yè)適度負(fù)債，不僅可以降低財務(wù)風(fēng)險，還可以利用財務(wù)杠桿的作用，增加盈利。盈利能力是投資者資本保值增值的關(guān)鍵。
債權(quán)人
企業(yè)的債權(quán)人包括向企業(yè)提供貸款的銀行、其他金融機構(gòu)以及購買企業(yè)債券的單位和個人。債權(quán)人更會從他們的切身利益出發(fā)來研究企業(yè)的償債能力，只有企業(yè)有較強的償債能力，才能使他們的債權(quán)及時收回，并能按期取得利息。由于債權(quán)人的收益是固定的，他們更加關(guān)注企業(yè)債權(quán)的安全性。實際工作中，債權(quán)人的安全程度與企業(yè)長期償債能力密切相關(guān)。企業(yè)償債能力越強，債權(quán)人的安全程度也就越高。
經(jīng)營者
企業(yè)經(jīng)營者主要是指企業(yè)經(jīng)理及其他高級管理人員。他們進行財務(wù)分析的目的是綜合的、全面的。他們既關(guān)心企，業(yè)的盈利，也關(guān)心企業(yè)的風(fēng)險，與其他主體最為不同的是，他們特別需要關(guān)心盈利、風(fēng)險產(chǎn)生的原因和過程。因為只有通過原因和過程的分析，才能及時發(fā)現(xiàn)融資活動中存在的問題和不足，并采取有效措施解決這些問題。因此，企業(yè)經(jīng)營者進行分析的目的有以下幾個方面。
1．了解企業(yè)的財務(wù)狀況，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
企業(yè)償債能力的強弱是反映企業(yè)財務(wù)狀況的重要標(biāo)志。資本結(jié)構(gòu)不同，企業(yè)的長期償債能力也不同。同時，不同的資本結(jié)構(gòu)，其資金成本也有差異，進而會影響企業(yè)價值。通過長期償債能力的分析，可以揭示企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中存在的問題，及時加以調(diào)整，進而優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)價值。
2．揭示企業(yè)所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險程度
財務(wù)風(fēng)險是由于負(fù)債融資引起的權(quán)益資本收益的變動性及到期不能償還債務(wù)本息而破產(chǎn)的可能性。企業(yè)所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險與負(fù)債籌資直接相關(guān)，不同的融資方式和融資結(jié)構(gòu)會對企業(yè)形成不同的財務(wù)風(fēng)險，進而影響企業(yè)的總風(fēng)險。負(fù)債必須按期歸還，而且要支付利息。任何企業(yè)只要通過舉債籌集資金，就等于承擔(dān)了一項契約性質(zhì)的責(zé)任或義務(wù)，不管企業(yè)的經(jīng)營是盈是虧，其義務(wù)必須履行。這就是說，當(dāng)企業(yè)舉債時，就可能會出現(xiàn)債務(wù)到期不能按時償付的可能，這就是財務(wù)風(fēng)險的實質(zhì)所在。而且，企業(yè)的負(fù)債比率越高，到期不能按時償付的可能性越大，企業(yè)所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險越大。如果企業(yè)有足夠的現(xiàn)金或隨時可以變現(xiàn)的資產(chǎn)，即企業(yè)償債能力強時，其財務(wù)風(fēng)險就相對較小；反之，則財務(wù)風(fēng)險就較高。
3．預(yù)測企業(yè)籌資前景
企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需資金，通常需要從各種渠道，以各種方式取得。當(dāng)企業(yè)償債能力強時，說明企業(yè)財務(wù)狀況較好，信譽較高，債權(quán)人就愿意將資金借給企業(yè)。否則，企業(yè)就很難從債權(quán)人那里籌集到資金。因此，在企業(yè)償債能力較弱時，企業(yè)籌資前景不容樂觀。如果企業(yè)愿以較高的代價籌資，其結(jié)果會使企業(yè)承擔(dān)更高的財務(wù)風(fēng)險。
4．為企業(yè)進行各種理財活動提供重要參考
企業(yè)的理財活動集中表現(xiàn)在籌資、用資和資金分配三個方面。企業(yè)在什么時候取得資金，其數(shù)額多少，取決于生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要，也包括償還債務(wù)的需要。如果企業(yè)償債能力較強，則可能表明企業(yè)有充裕的現(xiàn)金或其他能隨時變現(xiàn)的資產(chǎn)，在這種情況下，企業(yè)就可以利用暫時閑置的資金進行其他投資活動，以提高資產(chǎn)的利用效果。反之，如果企業(yè)償債能力不強，特別是有需要償付的債務(wù)時，企業(yè)就必須及早地籌措資金，以便在債務(wù)到期時能夠償付，使企業(yè)信譽得以維護。
關(guān)聯(lián)方
企業(yè)在實際工作中，會與其他部門和企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)濟聯(lián)系。對企業(yè)長期償債能力進行分析對于他們也有重要意義。從政府及相關(guān)管理部門來說，通過償債能力分析，可以了解企業(yè)經(jīng)營的安全性，從而制定相應(yīng)的財政金融政策；對于業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)企業(yè)，通過長期償債能力分析，可以了解企業(yè)是否具有長期的支付能力，借以判斷企業(yè)信用狀況和未來業(yè)務(wù)能力，并作出是否建立長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系的決定。
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